알루미늄
지난 주 말 LME시장에서 알루미늄가격 톤당 가격은 전주 말 종가 대비 2.1% 내린 2,230.5달러로 거래를 마쳤습니다. 상하이선물시장에서도 같은 기간 2.4%의 하락세를 보였습니다.
알루미늄 선물은 5월 들어 2022년 11월 이후 가장 낮은 수준인 2,198.3 USD/T 아래로 떨어지기도 했습니다. 4월 중국의 알루미늄 생산량은 335만 톤으로 전년동월대비 1.5% 증가 했는데 중국의 알루미늄 공급이 증가하고 생산 비용이 하락하면서 알루미늄 가격이 하락 압력을 받고 있는 것으로 보입니다. SMM에 따르면, 광시와 구이저우의 알루미늄 기업들이 계속해서 생산을 재개함에 따라 중국의 알루미늄 생산량은 4월에 전년 대비 1.5% 증가한 335만 톤을 기록했습니다. 1월부터 4월까지 생산량은 전년 대비 3.9% 증가한 1,327만 톤을 기록했습니다. 또한 알루미늄 제련소 생산량과 가동률이 증가하여 향후 몇 개월 동안 더 많은 알루미늄 생산으로 이어질 것으로 예상됩니다. 이러한 생산량 증가에도 불구하고 여전히 알루미늄 재고가 상대적으로 적기 때문에 단기적으로 가격이 너무 많이 떨어지는 것을 방지할 수 있습니다.
하반기에도 중국의 대규모 알루미늄 공급 증가가 예상됩니다. 4월 20일 기준 93만 톤 규모의 시설이 생산을 재개했고, 21만 톤 규모가 시운전 되면서 총 114만 톤 규모의 생산 증가 여력이 생겼습니다. 이는 종전까지의 감산 규모인 120만 톤에 거의 육박하는 수치입니다.
납
납은 지난 주 말 LME시장에서 주간 하락(-0.5%)을 나타냈습니다. 상하이선물시장도 미미하나마 하락세 동조현상을 보였습니다. 최근 납 가격은 $2,130/t 전후하여 박스권에 갇혀 있는 상황으로, 서구 주요국 경기 침체로 납을 비롯한 비철금속 전반적의 약세 전망이 계속되고 있어 중국의 경기 회복이 보다 속도를 내기만을 바라보고 있는 상황입니다. 그나마 다행인 것은 납의 수요가 많은 전기차 판매량이 중국내에서 증가세를 보이고 있다는 점입니다. 중국 승용차 협회에 따르면 4월 소매 판매량은 MoM 2.5%, YoY 55.5% 각각 증가한 총 1,788천대로 발표함. 도매 판매의 경우 MoM 10% 감소, YoY 87.6% 증가한 것으로 집계되었습니다.
유럽에서도 글로벌 부품 부족으로 신차 공급이 원활하지 못하여 억눌렸던 신차 소비가 올해 들어 판매량 증가 지표로 나타나고 있습니다. 유럽의 경우 3월 MoM 26% 증가한 1.42백만대를 기록했으며, 올해 총 판매 예상은 11백만대로 전년(10.2백만대) 대비 증가할 것으로 전망되고 있습니다.
ILZSG(국제납아연연구회)의 최근 발표에 따르면 올해 2만톤의 납 공급 부족이 일어날 것이란 전망도 있습니다.
아연
아연은 지난 주 말 LME시장 4.3% 하락했고, 상하이선물시장에서는 -3.4% 하락세를 나타냈습니다. 중국 경제의 회복이 더딘 가운데 아연도금 시장의 수요 부진이 아연 가격 약세에 영향을 미치고 있습니다. 올 하반기 경제 회복을 기대하고 있으나, 이번 4월과 5월까지는 약세가 지속될 전망입니다. LME시장에서의 지난주말 종가는 톤당 2,516달러였습니다.
수요 약세에도 불구하고 시장의 활발한 공급으로 인해 최근 톤당 2,500달러에 도달하면서 2020년 10월 이후 최저 수준을 기록하기도 하는 등 하락세를 이어가고 있습니다. 공급 측면에서 중국의 아연 생산량은 4월에 전년 대비 8.97% 증가한 540,000톤에 달했습니다. SMM의 예측에 따르면 5월 국내 정제 아연 생산량은 정기 유지보수 완료 및 윈난성 전력 공급 문제 완화에 따라 전년 대비 8.65% 증가한 559,800톤이 될 것으로 예상됩니다.
구리
구리는 지난 주 말 LME시장에서 2.9%하락해 톤당 8,240달러에 거래를 마쳤습니다. 상하이선물시장에서는 -1.2% 정도 내림세를 보였습니다.. 구리가격은 지난주말 LME시장에서 톤당 8,945달러에 거래됐습니다.
세계 최대 구리 소비국의 산업 생산은 4월에 연간 5.6% 증가하여 시장 예상치인 10.9% 증가를 훨씬 밑돌았고 부동산 투자는 16.2% 감소했고 신규 주택 건설은 계속 감소했습니다. 이같은 경기부진으로 중국은 해당 기간 동안 407,294톤의 구리를 수입했는데 이는 전년 동기 대비 12.5% 감소한 것입니다.
중국의 각종 경제 지표들이 전기동 수요 회복 지연 우려를 낳고 있습니다. 양산항 프리미엄(중국 전기동 수입 수요의 지표)이 4월 초 대비 27%, 3월 중순 대비 50% 가까이 하락한 25.5달러를 기록했습니다.
중국상하이선물시장(SHFE) 창고의 구리 재고가 지난 5/5 현재 134,919톤 수준으로 떨어진 상태인데 이는 작년 기준 3일치 가용 분량에 불과합니다. 이에 더해 일부 제련소들의 유지보수, 노동절 연휴 이후 수요 증가 등의 요인으로 상승 가능도 존재합니다.
주석
주석은 지난 주 말 LME시장에서 4.7%하락 했고, 상하이선물시장에서도 6.2% 하락했습니다. 주석가격은 지난주말 LME시장에서 톤당 22,285달러에 거래됐습니다. 중국 내 원료(정광) 구매는 활발하나, 수요 부진으로 추가 가격 하락 예상되는 상황입니다.
LME 재고 상황을 고려했을 때, 전체 수급이 보다 타이트해지고 있으므로 주석 가격이 지지될 것이란 전망도 있습니다. 5월16일에는 24,994달러까지 내려가기도 했습니다. Trading Economics 글로벌 거시 모델 및 애널리스트의 예상에 따르면 주석은 이번 분기 말까지 24,696.32 USD/MT에서 거래될 것으로 예상됩니다.
주석은 은색의 가단성 금속으로 주로 땜납 생산에 사용되며 다른 금속을 코팅하여 부식을 방지합니다. 환경 및 지속 가능성 분야의 금속, 특히 광전지 설비, 전기 자동차 및 전자 제품에 널리 사용됩니다. 주석의 최대 생산국은 중국, 말레이시아, 인도네시아, 페루, 태국, 볼리비아, 미얀마입니다.
니켈
니켈은 지난 주 말 LME시장에서 6.8%하락 했고, 상하이선물시장에서도 6.8% 하락했습니
다. 이에 따라 니켈은 지난 주말 LME시장에서 톤당 22,285달러의 종가를 기록했습니다. 니켈 선물은 인도네시아 생산량이 계속해서 수요를 앞지르고 세계 경제 둔화에 대한 우려가 다시 부각되면서 2022년 10월 이후 최저치인 톤당 22,000달러 아래에서 거래되기도 했습니다. 국제니켈연구그룹(International Nickel Study Group)은 니켈 시장이 최소 10년 만에 가장 큰 239,000톤의 공급과잉에 직면해 있으며, 인도네시아와 필리핀의 투자 증가로 지난해 105,000톤보다 두 배 이상 생산량이 증가했다고 보고 있습니다. 인도네시아 생산량은 2022년에 비해 거의 50% 증가한 158만 톤에 달하며, 전 세계 공급량의 거의 50%를 차지하고 있습니다.
올해 우리나라는 건설경기 부진으로 1분기 국내 조강생산량이 전년비 5.3% 감소한 1,666만톤에 그칠 전망입니다.
20일 평균선인 톤당 24,000달러대가 저항라인으로 작용할 전망이고 주간 하락 전망이 우세합니다.
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